富德生命人壽(原“生命人壽”)三次舉牌浦發(fā)銀行，累計(jì)耗資約500億元左右。在11月10日第三次舉牌浦發(fā)后，富德生命人壽已穩(wěn)坐浦發(fā)銀行第三大股東。分析認(rèn)為，富德生命人壽進(jìn)駐浦發(fā)董事會(huì)只是時(shí)間問(wèn)題。不僅是生命人壽，保險(xiǎn)公司“覬覦”銀行牌照之心由來(lái)已久。分析認(rèn)為，盡管現(xiàn)在并購(gòu)一家銀行的環(huán)境發(fā)生了很大變化，目前銀行利潤(rùn)率增速有所放緩，但對(duì)于大型的全國(guó)性保險(xiǎn)公司，尤其是壽險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，在渠道、客戶、互聯(lián)網(wǎng)金融等方面，銀行還是有意義的。
進(jìn)入浦發(fā)董事會(huì)或只是時(shí)間問(wèn)題
浦發(fā)銀行公告顯示，截至11月10日，富德生命人壽通過(guò)集中競(jìng)價(jià)系統(tǒng)繼續(xù)買(mǎi)入浦發(fā)銀行股份累計(jì)已達(dá)27.98億股，占公司A股總股本的15.00%。若按11月10日增持均價(jià)18.3393元/股計(jì)算，三次舉牌浦發(fā)銀行共計(jì)耗資約513.13億元。
與前兩次一樣，對(duì)于舉牌的目的，富徳生命人壽表示，是出于對(duì)浦發(fā)銀行未來(lái)發(fā)展前景看好。在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)將根據(jù)證券市場(chǎng)整體狀況并結(jié)合浦發(fā)銀行的發(fā)展及其股票價(jià)格情況等因素，決定是否繼續(xù)增持。
富徳生命人壽持有浦發(fā)銀行15%股份，雖不會(huì)導(dǎo)致浦發(fā)銀行的第一大股東發(fā)生變化，但富徳生命人壽穩(wěn)坐浦發(fā)銀行第二大流通股股東和第三大股東，且持股比例逼近浦發(fā)銀行第二大股東上海國(guó)際集團(tuán)有限公司。
不過(guò)，浦發(fā)銀行今年6月公布了一份發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)計(jì)劃，該計(jì)劃完成后，參與認(rèn)購(gòu)的上海國(guó)際集團(tuán)持股比例將由16.93%升至19.53%。
國(guó)金證券銀行業(yè)分析師馬鯤鵬認(rèn)為，接下來(lái)可以關(guān)注生命人壽是否會(huì)繼續(xù)買(mǎi)入，相信在擁有15%的股份以后，獲得董事會(huì)席位只是時(shí)間問(wèn)題。
浦發(fā)銀行證券事務(wù)代表表示，富德生命人壽與浦發(fā)銀行有良性的溝通，但目前還沒(méi)有討論到進(jìn)駐董事會(huì)的事宜。一位保險(xiǎn)分析人士表示，進(jìn)駐董事會(huì)可以參與公司經(jīng)營(yíng)決策。如果是保險(xiǎn)公司的話，就可以通過(guò)經(jīng)營(yíng)決策發(fā)展保險(xiǎn)的協(xié)同業(yè)務(wù)，或者為保險(xiǎn)資金運(yùn)用找到可以投資的標(biāo)的。
完善金融板塊，已入股城商行
因在資本市場(chǎng)強(qiáng)力出擊的生命人壽，其激進(jìn)、強(qiáng)勢(shì)的作風(fēng)，被外界貼上“野蠻人”的標(biāo)簽。今年年初，在“佳兆業(yè)事件”發(fā)酵時(shí)，生命人壽內(nèi)部人士曾表示，今年生命人壽也在轉(zhuǎn)型，不會(huì)消耗很大的精力去涉及地產(chǎn)行業(yè)的投資。轉(zhuǎn)型的方向主要是完善金融板塊，今年在銀行、信托等方面的收購(gòu)將會(huì)有一點(diǎn)動(dòng)作。
今年7月1日，富德保險(xiǎn)控股集團(tuán)成立，其在金融領(lǐng)域布局的整體戰(zhàn)略更加積極明顯。目前來(lái)看，生命人壽已將信托牌照收入囊中。8月21日，保監(jiān)會(huì)發(fā)布公告，原則同意富德生命人壽通過(guò)受讓方式收購(gòu)國(guó)民信托93.44%的股權(quán)。
銀行牌照方面，自2013年入股光大銀行、招商銀行以來(lái)，生命人壽開(kāi)始涉足銀行業(yè)投資。2014年底，生命人壽逐漸退出光大銀行、招商銀行前十大股東行列，其間開(kāi)始尋找新的銀行標(biāo)的，其中，就包括城商行。
一位券商銀行業(yè)分析人士表示。這跟上市公司的股價(jià)、治理結(jié)構(gòu)，以及未來(lái)(生命人壽)在公司中的話語(yǔ)權(quán)高低等有關(guān)。從戰(zhàn)略投資來(lái)看，如果生命人壽在這個(gè)公司里沒(méi)有辦法獲得更高的話語(yǔ)權(quán)的話，可能就會(huì)退出。從財(cái)務(wù)投資上，招行的估值可能要比浦發(fā)高得多，那生命人壽可能也會(huì)選擇一個(gè)價(jià)格合適、未來(lái)空間更大的標(biāo)的。
今年6月，重慶銀行宣布增資擴(kuò)股，引入包括生命人壽在內(nèi)的5家投資者。生命人壽還曾入股重慶另一家本地銀行。根據(jù)重慶三峽銀行2014年年報(bào)，該行董事會(huì)審議通過(guò)增資擴(kuò)股方案，吸收富德生命人壽等4家公司入股。
一位保險(xiǎn)公司高管認(rèn)為，現(xiàn)在大型的保險(xiǎn)公司都想謀求金融控股、集團(tuán)化發(fā)展，諸如生命人壽等保險(xiǎn)公司想有家銀行是很正常的事情。從其投資的銀行來(lái)看，浦發(fā)銀行應(yīng)該說(shuō)算是一個(gè)比較好的銀行標(biāo)的。在實(shí)力、管理、客戶和市場(chǎng)形象等方面，城商行都不能與之相比。
險(xiǎn)企“覬覦”銀行牌照
在此次的舉牌大潮中，除了富德生命人壽連續(xù)三次巨資買(mǎi)入浦發(fā)銀行外，人保集團(tuán)7月份耗資近百億增持興業(yè)銀行。
目前，除了中國(guó)平安擁有平安銀行外，安邦保險(xiǎn)通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)增持的方式，成功進(jìn)駐民生銀行和招商銀行董事會(huì)，逐步謀得話語(yǔ)權(quán)。近期傳出有意入主廣發(fā)銀行的中國(guó)人壽則有可能選擇收購(gòu)的方式。
一位接近中國(guó)人壽的人士告訴新京報(bào)記者，國(guó)壽不會(huì)在二級(jí)市場(chǎng)上舉牌銀行，也不會(huì)在二級(jí)市場(chǎng)上謀求控股，這不屬于國(guó)壽的投資風(fēng)格。事實(shí)上，國(guó)壽早就公開(kāi)表示過(guò)對(duì)銀行標(biāo)的有興趣，曾接觸過(guò)很多銀行。
上述保險(xiǎn)分析人士認(rèn)為，險(xiǎn)企看中銀行的主要是銀保渠道。現(xiàn)在監(jiān)管變嚴(yán)后，銀保渠道的手續(xù)費(fèi)越來(lái)越高，保險(xiǎn)公司要是有了銀行后可以進(jìn)行業(yè)務(wù)協(xié)同，發(fā)展會(huì)很快。
目前來(lái)看，發(fā)展迅猛的華夏人壽、珠江人壽、安邦人壽等中小壽險(xiǎn)公司主要依靠銀保躉交沖高規(guī)模。
“現(xiàn)在并購(gòu)一家銀行的環(huán)境跟原來(lái)相比已經(jīng)發(fā)生了很大的變化，在戰(zhàn)略上還是會(huì)考慮傳統(tǒng)銀行跟未來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融是否能融合，在價(jià)格、未來(lái)前景、能否互相帶來(lái)增值等方面都會(huì)有所考慮，所以現(xiàn)在不確定因素很多。”上述人士表示，但相對(duì)來(lái)說(shuō)，在未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融、支付結(jié)算、資金托管等方面，對(duì)大型的全國(guó)性保險(xiǎn)公司，尤其壽險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，銀行還是有意義的，關(guān)鍵取決于標(biāo)的銀行自身的質(zhì)量。
上述保險(xiǎn)公司高管認(rèn)為，平安每年至少有將近三分之一的利潤(rùn)來(lái)自銀行，但是在保險(xiǎn)上投入的人力物力與利潤(rùn)不成比例。盡管銀行業(yè)利潤(rùn)率下降，但是怎么都比保險(xiǎn)公司強(qiáng)。對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)非常需要有一家銀行，其作用不僅僅是銀保渠道，還包括資金投放，客戶資源取得，跟客戶之間合作的空間等。
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